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丝路基金成一带一路加速器

时间: 2014-11-08 作者: admin03 分类: 规划实务 评论: 0 阅读:1,760

近日,官方公布消息称,两天前召开的中央财经领导小组第八次会议,研究丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路规划、发起建立亚洲基础设施投资银行和设立丝路基金。
丝路基金一提出,立马引起市场广泛关注。6日下午引发新疆等省份板块翻红,基建相关个股强势涨停。国家主席习近平在中央财经领导小组会议上指出,要以创新思维办好亚洲基础设施投资银行和丝路基金,同时还指出设立丝路基金是要利用我国资金实力直接支持“一带一路”建设。
这个基金钱从哪来?什么叫创新思维设立丝路基金?“一带一路”作为国家战略,涉及到周边多个国家,外国资本是否能介入?这一系列的问题,还有待官方最终敲定。
主权基金还是合伙式基金?
为配合“一带一路”国家战略,提出设立的丝路基金,无疑是一个大手笔。利用我国资金实力直接支持“一带一路”,有市场人士想到了中投公司。
中投公司成立于2007年,是经国务院批准成立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司,也为全球最大的主权财富基金之一。注册资本金为2000亿美元,来源为财政部发行的特别国债,成立宗旨是为了实现国家外汇资金的多元化投资,在可接受风险范围内实现股东权益最大化。
中投资本金完全来自于政府,实行公司化管理。在“一带一路”战略提出之后,地方政府有尝试成立其他类型的基金。
如今年5月18日,福州市政府、国开行福州分行、中非发展基金合作成立了“海上丝绸之路基金”,预计总规模为100亿元,希望能通过基金的市场化运作,参与“21世纪海上丝绸之路”建设,支持福州市作为中国古代“海上丝绸之路”的重要发祥地,打造国家“一带一路”战略枢纽城市。
发改委投资所投资体制政策研究室主任吴亚平对21世纪经济报道记者表示,主权财富基金要保障资金的流动性,主要投资在证券市场,有少量房地产等产业投资。丝路基金是要配合“一带一路”战略,投资方向为相关基础设施建设,类似产业基金,不同于主权基金。
中国国际经济交流中心信息部部长徐洪才对21世纪经济报道记者表示,丝路基金不同于中投或者淡马锡这类主权基金,他们都是公司化管理,有注册资本金,是相对封闭式的管理。丝路基金应该是基金型运作,委托一个公司管理;支持“一带一路”建设,需要资金规模很大,需要不断有资本进入。

创新融资:吸引各方资本
习近平指出要以创新思维办好丝路基金。牵涉到政府投融资改革创新,同样涉及基础设施建设,已经有项目在探路,如今年成立的铁路发展基金。
今年4月2日,国务院常务会议上确定了设立铁路发展基金,吸引社会资本投入,使基金总规模达到每年2000亿-3000亿元。
7月8日,发改委印发《铁路发展基金管理办法》,指出铁路发展基金采用公司型基金形式,存续期15-20年,由中国铁路总公司作为基金的主发起人,吸引社会投资人作为优先股股东,共同投资设立中国铁路发展基金股份有限公司。基金中不低于70%的资金用于充当国家铁路项目资本金,其余资金将投资于土地综合开发等经营性项目。
9月25日,中国铁路总公司与中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、兴业银行等四家银行的投资平台,共同签署了《出资人协议》和《公司章程》,标志着铁路发展基金正式设立。
中国铁路发展基金股份有限公司成立后,将作为铁路市场化投融资主体,进一步吸引社会资本投资,持续为铁路建设和发展筹措资金,重点保障中西部地区铁路建设资本金来源。
吴亚平指出,丝路基金更偏向于产业投资基金,这块政府比较有经验,很多地方政府成立有风险投资基金、文化产业基金、创新成果转化基金等,都是政府先注入部分资金,再吸引各路资本。像“一带一路”这种跨区域的战略,如果国外资本要进入,我国政府可能也是比较欢迎的。
徐洪才表示,实行基金化管理,市场化运作的PE有很多经验可借鉴。基金的管理需要按照市场机制来进行,政府不能完全主导,找专业人员进行管理。

或需政府一定程度上兜底
习近平指出,推进“一带一路”建设,要抓住关键的标志性工程,力争尽早开花结果。要帮助有关沿线国家开展本国和区域间交通、电力、通信等基础设施规划,共同推进前期预研,提出一批能够照顾双边、多边利益的项目清单。要高度重视和建设一批有利于沿线国家民生改善的项目。要坚持经济合作和人文交流共同推进,促进我国同沿线国家教育、旅游、学术、艺术等人文交流,使之提高到一个新的水平。
陕西社科院学术委员会副主任张宝通对21世纪经济报道记者表示,一带一路建设还是要交通先行,先把与周边各国的交通大动脉打通。国内丝绸之路经济带,从东到乌鲁木齐基本有高速公路,高铁除部分在建线路基本也通畅,但我国跟哈萨克斯坦等国铁路现在还没并轨,类似这样的项目有待资金投入。
中国社科院亚太与全球战略研究院研究员赵江林,对21世纪经济报道记者表示,交通项目,像中亚一些国家,可能存在大雪封路,受气候等条件影响,这些项目可能回报率不会太高。但出于国家对外开放战略,打开国际市场,这些投资需要跟进。
哪些资本愿意进入呢?徐洪才表示,现在国内产能过剩严重,很多社会资金没有合适的投资领域,这些可以跟着国家战略参与丝路基金。另外,像保险公司、社保基金这类机构投资者,对投资回报要求不太高,适合长期投资的,也可参与。
徐洪才进一步表示,“一带一路”基础设施项目,主要是一些资本密集型、周期较长的项目,需要引入各类投资者,创新融资方式,来分散风险。
吴亚平表示,社会资本本来就存在不同的风险偏好,可以适当引入。但要更好调动社会资本,在一些项目上,可能需要政府兜底。现在还仅仅提出丝路基金这个概念,未来具体如何注资、如何管理、如何分配回报等,还有很多工作要做。
如最近由财政部和科技部两部委启动的国家科技成果转化基金,就有类似的安排。该基金主要通过引导基金采用市场化运作方式,吸引和带动金融资本、民间资本、地方政府和其他投资者共同发起设立子基金。
引导基金不以盈利为目的,针对子基金出资人有一些奖励。如子基金出资人可优先购买引导基金股份,在一定期限内,可以引导基金原始出资额转让;子基金存续期结束时,引导基金还会以其一定收益奖励子基金管理机构。

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